医疗缔造公司SI-BONE公布一季度财报并上调全年功绩教悔，同期好意思国医疗保障和医疗赞成管事中心（CMS）提议的一项新规若获通过，其中枢居品iFuse Bedrock Granite关系术式的病院支付圭臬可能大幅训诲。

　　第一季度功绩超预期，运营杠杆效应显耀

　　财报骄横，公司一季度大家营收达5260万好意思元，同比增长11.2%，超出市集预期的5111万好意思元。净亏本从前年同期的650万好意思元收窄至430万好意思元，退换后EBITDA达250万好意思元，同比大增逾440%。公司首席实施官Laura Francis在财报电话会上示意，运营支拨增幅仅4%，远低于营收增速，PG电子(PocketGames)达成了近2.5倍的运营杠杆。

　　上调全年功绩教悔

　　基于一季度强健推崇，公司将2026年全年营收教悔从此前的2.285-2.325亿好意思元上调至2.30-2.33亿好意思元，瞻望同比增长约14%至16%。全年毛利率预期从78%上调至约79%。

　　CMS新规：Granite术式或迎要紧利好

　　CMS在其2027财年入院病东说念主前瞻支付系统拟议法例中提议，为汲取iFuse Bedrock Granite的复杂脊柱交融术创建新的MS-DRG分组并提高支付圭臬。据公司露出，新规或使病院每台手术的平均支付额增多高达5万好意思元，该提案瞻望将于2026年10月1日收效。

　　分析师不雅点

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　　多家投行保管对SI-BONE的积极评级，但由于板块全体估值压缩，部分机构下调了缱绻价。Truist将缱绻价从20好意思元下调至18好意思元，TD Cowen从22好意思元下调至18好意思元，均保管买入评级。

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